Kapital effektivliyi və s. Kapital səmərəliliyi

VC-lər (proqram şirkətlərinə diqqət yetirənlər) tez-tez geri qaytardıqları şirkətləri “kapitalın səmərəli” adlandırmağı sevirlər.

Ancaq düşünürəm ki, bunun əvəzinə yeni bir termin istifadə etməlidirlər:

"Kapital səmərəliliyi." Bunu aşağıda izah edəcəyəm.

Birincisi - kapitalın səmərəli olması nə üçün vacibdir? (Əgər bir VCsənsə, atlanmaqda çekinmisiniz, bu hissəni bilirsiniz).

Bir "kapital səmərəli" bir işin olmasının səbəbi, kapital tələb edən bir işə investisiya qoysanız, iki şeyin baş verə biləcəyidir.

(1) Şirkət, fondunuzun investisiya edə biləcəyindən daha sonrakı yoluxma nöqtəsinə çatmaq üçün daha çox kapitala ehtiyac duya bilər

(2) Bir şeyin (hətta yuxarıda göstərilənlərlə) əlaqələndirilməyəcəyini bilmədən əvvəl böyük bir investisiya etməlisiniz.

(3) ƏN çox vacibdir - çox güman ki, gələcək dövrlərdə seyreltiləcəkdir ki, erkən investor olsanız da, şirkət o qədər kapital tələb edər ki, sərmayənizdə böyük bir bəyənmə görməyəcəksiniz.

Kapital tələb edən şirkətlərin bəzi açıq nümunələri:

  • Tənzimləmə məqsədləri üçün əhəmiyyətli kapital ehtiyatları tələb edən sığorta şirkətləri
  • Texnologiyanın qurulması üçün çoxlu kapital tələb edən bio-texnoloji şirkətlər
  • Dərmanları tənzimləyicilər tərəfindən təsdiqlənməmişdən əvvəl bir çox kapital və uçuş-enmə zolağı tələb edə bilən Pharma şirkətləri

Ancaq daha az açıq nümunələr ya şirkətlər:

  • Böyümə üçün bir çox marketinq dolları tələb edin, çünki üzvi böyümə / tavsiye böyüməsinə qarşı reklam xərcləmələrinə etibar edirlər
  • Uzun geri ödəmə müddəti olan SaaS şirkətləri (satışa investisiya qoymaq lazımdır və pulunuzun geri qaytarılması üçün 12 aydan çox vaxt tələb olunur). 5: 1 LTV-yə sahib olmaq: CAC nisbəti yalnız pulu yenidən investisiya etmək üçün kifayət qədər sürətli geri alsanız yaxşıdır və böyüməni davam etdirmək üçün mənfəət verici kapitalı toplamağa ehtiyac yoxdur.

Ancaq - Düşünürəm ki, "Kapital səmərəliliyi" olmaq "Kapital səmərəliliyi" qədər yaxşı ola biləcəyi yeni bir vaxta giririk.

Kapital effektiv bir şirkət, sürətli bir şəkildə inkişaf etməsi üçün qoyulacaq bir çox kapital kapitalına etibar etməyən bir işdir.

Çox kapital tələb edə bilər, lakin mütləq kapital kapitalı deyil.

Misal:

  • Clearbanc, istehlakçılara reklam xərclərini maliyyələşdirmək üçün kredit götürməyə imkan verir. Bu o deməkdir ki, onların səhmdar investorları hər $ 3.00 üçün Clearbanc bir işə sərmayə qoyduğu üçün $ 1.00 sərmayə edə bilər. Belə ki, şirkət çox pul tələb edə bilsə də, onun investorları çox seyreltməyə məcbur deyillər.
  • Lighter Capital və SaaS Capital SaaS-ın təkrarlanan gəlirlərindən qorunmağa başlayır. Bu tendensiyanın getdikcə daha çox olacağına əminəm. Geri ödəmə müddəti əvvəllər olduğundan daha az əhəmiyyət kəsb etməyə başlayır, çünki bu şirkətlər böyümək üçün çox pul tələb edə bilsələr də, kapital şəklində olmayacaq
  • ICO, əvvəllər bahalı açar mənbə layihələri / kommunal layihələr, fondlar və mö'cüzə satışları vasitəsi ilə balans hesabından maliyyələşdirilir.

Üçüncü nümunə açıq şəkildə ən sübut olunmur, amma məsələ burasındadır: şirkətlər daha uzun müddət özəl olduqda - maliyyələşdirmə vasitələri qaçılmaz dərəcədə inkişaf edəcəkdir.

Çox yüz milyon dollarlıq şirkətlərə sahib olmağa davam edə bilmərik, əvvəllər kütləvi şəkildə işləyən şirkətlər, əksər hallarda açıq məhsul bazarına uyğun və real biznes modelləri olan şirkətlər yalnız maliyyələşdirilmək üçün üstünlük verilən kapital və müəssisə borclarından istifadə edə bilər.

Daha mürəkkəb kapital yığımları ilə daha səmərəli kapital yığımları gələcəkdir.

Və beləliklə, CAPITAL INTENSIVE ola bilən, eyni zamanda MÜHAFİZƏLİ olan şirkətlərdir. Və bu ən vacib şey olmalıdır.